债券的投资的方向是什么,债券的投资方式

dfnjsfkhak时间2024-05-15 02:13:50分类债券投资浏览22

导读：大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于债券的投资的方向是什么的问题，于是小编就整理了2个相关介绍债券的投资的方向是什么的解答，让我们一起看看吧。债券投资方式有那几种？什么时候适合做投资债券？债券投资方式有那几种？债券投资组合有三种方式债券投资和股票投资的基本套路是一样的，即先通过对整体市场走势的判断来决定是否积极介入，然……...

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于债券的投资的方向是什么的问题，于是小编就整理了2个相关介绍债券的投资的方向是什么的解答，让我们一起看看吧。

债券投资方式有那几种？
什么时候适合做投资债券？

债券投资方式有那几种？

债券投资组合有三种方式债券投资和股票投资的基本套路是一样的，即先通过对整体市场走势的判断来决定是否积极介入，然后在总体方向确定的情况下，根据特定的市场情形选取个券。不过这中间还可以加上一个中观的组合策略，即在大方向既定的情况下，选取不同期限的债券组合成资产池。　　收益率曲线的整体变动趋势是我们判断整体市场走向的依据，所以一旦我们认为宏观经济出现过热，央行有可能通过升息等紧缩性货币政策来调控经济时，这就意味着收益率曲线将整体上移，其对应的就是债券市场的整体下滑，所以这个时候***取保守的投资策略，缩短债券组合久期，把投资重点选在短期品种上就十分必要，反之则相反。　　为什么我们在这中间还要加入一个组合的概念呢，因为债券收益率曲线的变动并不是整体平行移动的，曲线的局部变动较为突出，带动整体收益率曲线变动是收益率曲线变化的常态。而这种常态造成了曲线的某些部位和其他部分经常会出现不平衡，而这种不平衡就为我们集中投资于某几个期限段的债券提供了条件。　　主要可以用哑铃型、***型或阶梯型三种方式进行债券组合。所谓哑铃型组合就是重点投资于期限较短的债券和期限较长的债券，弱化中期债的投资，形状像一个哑铃。而***型组合就是集中投资中等期限的债券，由于中间突出，所以叫***型。阶梯型组合就是当收益率曲线的凸起部分是均匀分布时，集中投资于这几个凸起部分所在年期的债券，由于其剩余年限呈等差分布，恰好就构成了阶梯的形状。

什么时候适合做投资债券？

按照积极资产配置的介绍，经济周期分为六个阶段，而前三个阶段是适合配置债券的。

（图片来源网络，侵删）

首先说阶段一，这个阶段只有债券是牛市，商品和股市都是熊市，那么我们投资品种就只有现金和债券，是的现金也是一种很重要的资产配置工具，而他包括了一切流动性高的产品，比如3个月商业票据，3个月国债等等。所以在阶段一里我们要大量持有货币基金和债券。整个阶段来看，此时经济环境恶化，中央银行开始释放流动性，为市场注水，然后市场利率走低。此时我们可以逐渐尝试投资一些长债，也可以为债券的投资加上一些杠杆，而随着债券价格的逐渐上涨，投资者需要做两件事，那就是逐渐降低你的债券数量，和缩短你的债券投资期限。从而降低市场风险。你购入债券并一直能持有到阶段三，但这期间应该是个减法的过程。而从第四个阶段开始，就要清空你的债券投资了。阶段一也可以持有一些股票，但都是类债券性质的，比如公用事业，金融，或者是高分红的消费品行业。

次说阶段二，这个时间点我们持有了现金和债券，而经济也已经开始触底反弹，此时正是我们买入股票的时间，作者说最好不要再阶段一买入股票，你下手太早可能遭遇损失，尽管有些公用事业和金融在阶段一也是能盈利的，但是风险还是比较大。所以最好从第二个阶段开始买，这时候周期消费品比如汽车和耐用消费品比如家电可能会表现更好，持有股票可以到第四个阶段，然后从第五个阶段之前卖出，也就是说经济见顶之后就不要再持有股票了。

而第三阶段，此时现金类资产的收益率就比较低了，而债券此时也不划算，由于市场利率已经比较低了，所以债券的价格也涨不动了。可以适当削减债券的头寸。阶段三快结束的时候，投资者要尽量保护自己的头寸，小心债券熊市对你造成的伤害，所以要赶在价格见顶之前，尽量把债券换成3个月短债或者干脆抛售。因为此时物价已经涨了，而市场利率已经越涨越快了，你再持有中长期债券的风险就很高了。所以如果你判断未来物价走低，市场通缩，那就多买债券，多买长期债券，相反如果你认为市场未来通胀，物价指数上升，那就少配长债，多配短债。或者不持有债券。