债券投资违约风险概率图表,债券投资违约风险概率图表

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于债券投资违约风险概率图表的问题，于是小编就整理了3个相关介绍债券投资违约风险概率图表的解答，让我们一起看看吧。

1. 什么是利率的风险结构，为什么企业债劵的利率通常要高于相同期限国债的利率？
2. 简述利率的风险结构受哪些因素的影响？
3. 衡量借债风险大小的指标？

什么是利率的风险结构，为什么企业债劵的利率通常要高于相同期限国债的利率？

利率的风险结构指的是不同期限债券的利率水平之间的差异。企业债券的利率通常要高于相同期限国债的利率，主要是因为企业的信用风险相对较高，投资者需要获得更高的回报来弥补风险。

此外，企业债券的流动性也较差，也会对其利率产生一定的影响。

到期期限相同的债券或许有着不同的利率，这些不同利率之间的联系被称为利率的风险结构。通常而言，利率的风险结构由债券发行人的违约可能、债券流动性以及税收政策等因素共同决定。

①违约因素

违约因素直接影响债券的利率水平，由违约因素导致的偿债风险通常被称为违约风险。违约风险也称信用风险，是指债券发行人到期无法或不愿履行事先承诺（或约定）的利息支付或面值偿付义务的可能性，这种可能性将对债券利率产生重要影响。在到期期限相同的情况下，有违约风险的企业债券与无风险的国债之间的利差便是风险溢价。

通常而言，有违约风险的债券总会存在正的风险溢价，而且风险溢价会随着违约风险的上升而增加。既然违约风险对于债券的定价、利率以及预期回报率产生如此大的影响，那么让债券投资者及时而全面地了解债券违约的可能性就显得十分必要。目前，投资者一般可通过信用评级机构的评级了解所要投资债券的品质和违约的可能性。

②流动性因素

流动性是影响债券利率的另一重要因素。流动性被用来衡量金融资产转换为现金的能力。债券的流动性越强，意味着它转换成现金时所支付的成本会越低。正因如此，投资者通常喜欢持有流动性强的债券。不过，流动性强同时意味着收益率低，如果投资者选择持有流动性强的债券，就得以放弃部分收益为代价；反之亦然。

流动性会影响投资者持有债券的愿望，在到期日和利率相同的情况下，投资者通常会选择持有流动性强的债券。要让投资者对流动性较差的债券产生需求，债券发行者就得提供相应的流动性补偿。直观地说，在流动性较差的债券的利率中，有必要包含一个利差，即流动性溢价。

③税收因素

债券利息的税收政策同样会影响债券利率。比如在美国，州和地方政府发行的市政债券存在违约的可能性，其流动性也弱于国债。但是长期以来，市政债券的利率要低于国债。宄其原因，针对市政债券利息的相关税收政策迥异于国债。具体地说，在美国，市政债券的利息可以免缴联

，这就等同于提高了市政债券的预期回报邦所得税（与此相对应，国债可以免缴州与地方所得税）

简述利率的风险结构受哪些因素的影响？

　　（1）违约风险。债券发行人可能违约，即不能支付利息或在债券到期日不能清偿面值，这是债券所具有的风险，它影响着债券的利率。　　（2）流动性。影响债券利率的另一重要因素是债券的流动性。流动性越强，利率越低。　　（3）所得税因素。税收使国债的预期收益率下降。享受税收优惠待遇的债券的利率低于无税收优惠的债券利率。

衡量借债风险大小的指标？

1.违约风险：是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。违约风险的大

小与借款人信用等级的高低成反比。

2.到期风险：是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。

3.再投资风险：是指由于利率下降，使购买短期债券的投资者于债券到期时，找不到获利较高

到此，以上就是小编对于债券投资违约风险概率图表的问题就介绍到这了，希望介绍关于债券投资违约风险概率图表的3点解答对大家有用。

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