债券投资逻辑,债券投资逻辑图

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于债券投资逻辑的问题，于是小编就整理了3个相关介绍债券投资逻辑的解答，让我们一起看看吧。

1. 短期投资属于短期债权吗？
2. 为什么债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越大？
3. 债券市场是否存在着锚定效应？

短期投资属于短期债权吗？

这句问话，是个逻辑错误，可以说，短期债权是短期投资，但短期投资不属于短期债权。短期投资包括的范围是很广的，有债权、有股票、有权证、有期货、还有储蓄与一些货币投资，甚至可以用在基金产品上。

为什么债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越大？

债券的票面利率低，则本金占比更大，最极端的就是零息票债券。这样，最大的一笔现金流在最后时刻，导致债券的久期更长，而久期越长，债券的价格变化对利率变化的敏感性就越大。

　　所以，这个逻辑推理的核心环节就在于：债券票面利率越低，久期越大，所以价格易变性更大。

债券市场是否存在着锚定效应？

长期的“锚”：货币政策操作思路的转变

我们在去年年底发布了《不知不觉中，货币政策操作思路已经发生了深刻变迁》，详细阐述了央行政策思路的转变逻辑。并且做出一个相对大胆的判断：债市将告别过去多年的“大起大落”特征，低波动或将成为常态。

2019年之前，中国经济与房地产的深度绑定，共同决定了地产强脉冲效应下中国经济周期的大起大落。而宏观经济周期的剧烈波动，又反作用于过度依赖总量工具的货币政策，产生政策周期和经济周期大开大合的情况。在货币政策具有较强周期性特征的情况下，也必然导致利率出现剧烈地周期性波动。

到此，以上就是小编对于债券投资逻辑的问题就介绍到这了，希望介绍关于债券投资逻辑的3点解答对大家有用。

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